Oswald si presenta a Barbara come un amico di Gordon, sotto il nome di Peter. Gordon è agitato per il ritorno di Oswald conscio che Falcone ucciderà entrambi se sapesse che Oswald è sopravvissuto, il criminale vuole fargli da spia affermando che è l'unico che crede in lui, inoltre considera Gordon l'unico uomo onesto della città. Un criminale, su commissione, inizia a uccidere alcuni consiglieri comunali corrotti che lavoravano per Falcone e Maroni, tutti capiscono che la cosa è correlata al voto sull'appalto di Arkham, a cui Falcone ambisce. Gordon e Bullock indagano e scoprono che il nome dell'assassino è Richard Gladwell. Tra Maroni e Falcone è scoppiata ormai una guerra, i sicari di quest'ultimo hanno rapinato il ristorante di Maroni. Barbara è ossessionata dalle insinuazioni di Montoya sull'ipotetico omicidio di Oswald (non essendo a conoscenza del fatto che fosse "Peter"), quindi chiede a Gordon la verità, l'uomo capisce che è stata Montoya a metterle la pulce nell'orecchio, alla fine Barbara confessa al suo fidanzato della sua relazione passata con la detective. Maroni decide di nominare Oswald direttore del ristorante, inoltre intende farla pagare a Falcone. Gordon e Bullock scoprono che il vero Richard Gladwell è morto e che il killer usava abusivamente il suo nome, Gordon riceve un'informazione da Oswald, e scopre che il killer vuole uccidere il sindaco. Gordon raggiunge la casa del sindaco e cerca di metterlo in salvo, ma il criminale arriva. Gordon si vede costretto ad affrontarlo e riesce ad ucciderlo, anche grazie all'intervento di Bullock, che era giunto sul posto appena in tempo. Barbara chiede nuovamente a Gordon cosa è successo al fantomatico Oswald, ma lui non può dirglielo per non metterla in pericolo. Fish decide di assumere una nuova ragazza al locale, la scelta è fra due candidate, Fish le obbliga a lottare e la vincitrice, Liza, viene assunta. Alla fine l'inganno di Oswald viene alla luce, non erano stati i sicari di Falcone a