Philippe V, le petit-fils de Louis XIV, est devenu roi d'Espagne à tout juste 16 ans. Il est le premier souverain de la dynastie des Bourbons d'Espagne, dont l'actuel roi Felipe VI est le descendant. Depuis Ségovie, en pleine sierra de Guadarrama, à 80 kilomètres au nord de Madrid, Stéphane Bern ouvre les portes du palais de la Granja de San Ildefonso, le "Versailles espagnol", pour partir à la découverte de la personnalité ténébreuse du roi, habité par de violentes crises de mélancolie, qui l'obligent à vivre reclus, aux portes de la folie. Grand protecteur des arts et des lettres, notamment de la musique, Philippe V le mélomane entretient une relation intrigante et quasi fraternelle avec le castrat Farinelli. Philippe V est un roi complexe, habité par une profonde piété, mais aussi esclave de ses obsessions pour le sexe et la mort.