Рестред расследует кражу реплики известной картины. Тем временем к Холмсу приходит клиент. Трое студентов-художников из Парижа, которые приехали в гости, пропали без вести. Следуя их шагам, Холмс отправляется из музея в аукционный дом, где он сталкивается с загадочной картиной. На итальянском пейзаже изображен старинный шотландский замок. За взвинчиванием цены на картину стоят переодетые Тодд и Смайли, а аукционистом является Мориарти...